MACD
Le MACD, abréviation de Moving Average Convergence Divergence est dû à Gerald Appel, publicateur de "Systems and Forecasts".
La MACD est simplement la différence entre deux Moyennes Mobiles Exponentielles de période différente. On emploie couramment les périodes de 12 et 26 jours pour ces MME (E pour Exponentielle dont la formule est MME= fermeture du jour*0.09+MM de la veille * 0.91).
Sur la figure, la MACD est la courbe tracée en violet qui reflète donc la différence d'une Moyennes Mobiles Exponentielles sur 12 jours avec une autre sur 26 jours, d'où son codage dans la littérature: MACD(e12,e26).
Cette MACD reflétant une différence, elle passera par zéro chaque fois que ces deux MME seront égales. La droite horizontale violette représente cette ligne zéro où la MACD est nulle.
Pourquoi Les Moyennes Mobiles employées sont exponentielles? Pour donner plus d'importance aux cours récents dans la courbe, donc lui donner un dynamisme plus sensible aux changements.
Lorsque la MACD traverse à la hausse la ligne pointillée de signal, on a un signal d'achat. Dans l'exemple, le point 1 (flèche rouge) vous montre ce croisement de la ligne violette (MACD) avec le pointillé noir (MME9). Si l'on n'utilise la MACD que dans son utilisation traditionnelle, il faut acheter la valeur à ce moment-là.
Vous avez compris le croisement inverse: il montre donc un point de vente. Le point 2 montre le percement de la MME9 par la MACD, qui indique de vendre la valeur. Dans ce cas, IBM a tendance à baisser dans une phase dite de consolidation.
Voici ce qui fait le succès de la MACD: le signal arrive encore plus tôt que la détection par croisement des MMA20 et MMA50 de la dernière leçon. Mais cela en fait aussi le danger, car retenez bien que plus un indicateur signale tôt, plus il a tendance à se tromper. Il faut donc travailler la MACD avec d'autres artifices pour confirmer sa validité.
On constate également que plus la MACD s'éloigne de sa ligne de signal ET de la ligne zéro, plus la tendance en cours est forte. Ce qui signifie que si vous êtes placés à la hausse sur la valeur depuis le croisement au point 1, vous pouvez laisser courir, même si une hésitation se forme momentanément dans les cours. En effet, ces hésitations ne sont que les imitations de celles que l'on voit plus à gauche courant août.
L'inverse est ce qui va nous servir à détecter un changement de tendance, c'est-à-dire que lorsque la MACD va se rapprocher de sa ligne de signal, c'est qu'il y a un basculement qui se prépare. Le 6 et le 20 novembre, le rapprochement de la MACD avec sa ligne de signal prévient qu'il pourrait y avoir un prochain changement de tendance. Ces creux sont typiques de l'alerte qu'envoie la MACD. Dans notre cas, la charnière se situe exactement début décembre, au point 2. La MACD a changé de sens plus nettement, se rapproche de sa ligne de signal pendant plusieurs séances et coupe franchement sa ligne de signal. Mieux vaut sortir rapidement que brûler tout-à-coup le bénéfice acquis.
Une règle de validation vient s'ajouter à cette règle de base. Lors du croisement de la MACD avec sa MME9, on ne rentrera que si la MACD et la MME9 ont été du même côté pendant un minimum de 14 séances que l'on compte à l'envers en comptant le jour du croisement. Ce minimum permet de s'assurer que l'on était dans une situation suffisamment stable pour que le croisement de la MACD avec sa ligne de signal ait du sens.
Notre cas précis ne compte que 8 barres en remontant depuis le point 1 vers la gauche. Il n'est en principe pas valide! Cependant, le rallye haussier a été quand même spectaculaire. Cela signifie que la MACD doit être confirmée par d'autres indicateurs. Si on se réfère à la leçon 1, la rupture de la résistance signalée sur la figure est un bon indicateur, mais tardif au point de constituer à lui seul un indicateur signifiant la poursuite de la hausse. Le croisement des MMA (leçon 2) arrive plus tôt et confirme la probabilité de hausse.
La MACD est un des indicateurs les plus populaires. Comme son nom l’indique (Moving Average Convergence Divergence) elle repose sur les divergences et convergences de moyennes mobiles.
La MACD est un indicateur non borné (c'est-à-dire qu’il peut prendre toutes les valeurs possibles).
Il a été mis au point par Gerald Appel (éditeur de Systems and Forecasts) permet une analyse précise des moyennes mobiles exponentielles.
Cet indicateur est construit à partir de la différence entre 2 moyennes mobiles exponentielles (MME) calculées sur les cours de clôture. Il s’utilise avec la moyenne exponentielle de cette différence.
La MACD repose – dans sa version originale - sur la comparaison de deux moyennes mobiles exponentielles de 26 et 12 jours.
Il est important de rappeler que les MME, pour le calcul de la MACD, sont élaborées avec les cours de clôtures. Attention aux conclusions trop vite tirées avant même la fin de la bougie !
Il existe deux représentations possibles de la MACD.
Une représentation en courbe : Utilisée généralement pour moyen - long terme.
Une représentation en histogramme : court terme.
La superposition des deux types de représentations est possible, mais il est important de signaler que les échelles correspondantes sont différentes.
La MACD est un bon indicateur de tendance. Sa construction basée sur les MME permet d’atténuer les retards obtenus avec les moyennes mobiles simples.
La MACD est simplement la différence entre deux Moyennes Mobiles Exponentielles de période différente. On emploie couramment les périodes de 12 et 26 jours pour ces MME (E pour Exponentielle dont la formule est MME= fermeture du jour*0.09+MM de la veille * 0.91).
Sur la figure, la MACD est la courbe tracée en violet qui reflète donc la différence d'une Moyennes Mobiles Exponentielles sur 12 jours avec une autre sur 26 jours, d'où son codage dans la littérature: MACD(e12,e26).
Cette MACD reflétant une différence, elle passera par zéro chaque fois que ces deux MME seront égales. La droite horizontale violette représente cette ligne zéro où la MACD est nulle.
Pourquoi Les Moyennes Mobiles employées sont exponentielles? Pour donner plus d'importance aux cours récents dans la courbe, donc lui donner un dynamisme plus sensible aux changements.
Utilisation
Comment se sert-on de la MACD? Le moyen défini par son inventeur est de lui associer une Moyenne Mobile Exponentielle un peu plus courte que nous appellerons ligne de signal. Il s'agit de la MME9 utilisant la MACD comme source de calcul (moyenne sur 9 jours de la MACD). Bien simplement, on visualise les points où la MACD(e26,e12) coupe sa ligne de signal, la MME9.Lorsque la MACD traverse à la hausse la ligne pointillée de signal, on a un signal d'achat. Dans l'exemple, le point 1 (flèche rouge) vous montre ce croisement de la ligne violette (MACD) avec le pointillé noir (MME9). Si l'on n'utilise la MACD que dans son utilisation traditionnelle, il faut acheter la valeur à ce moment-là.
Vous avez compris le croisement inverse: il montre donc un point de vente. Le point 2 montre le percement de la MME9 par la MACD, qui indique de vendre la valeur. Dans ce cas, IBM a tendance à baisser dans une phase dite de consolidation.
Voici ce qui fait le succès de la MACD: le signal arrive encore plus tôt que la détection par croisement des MMA20 et MMA50 de la dernière leçon. Mais cela en fait aussi le danger, car retenez bien que plus un indicateur signale tôt, plus il a tendance à se tromper. Il faut donc travailler la MACD avec d'autres artifices pour confirmer sa validité.
On constate également que plus la MACD s'éloigne de sa ligne de signal ET de la ligne zéro, plus la tendance en cours est forte. Ce qui signifie que si vous êtes placés à la hausse sur la valeur depuis le croisement au point 1, vous pouvez laisser courir, même si une hésitation se forme momentanément dans les cours. En effet, ces hésitations ne sont que les imitations de celles que l'on voit plus à gauche courant août.
L'inverse est ce qui va nous servir à détecter un changement de tendance, c'est-à-dire que lorsque la MACD va se rapprocher de sa ligne de signal, c'est qu'il y a un basculement qui se prépare. Le 6 et le 20 novembre, le rapprochement de la MACD avec sa ligne de signal prévient qu'il pourrait y avoir un prochain changement de tendance. Ces creux sont typiques de l'alerte qu'envoie la MACD. Dans notre cas, la charnière se situe exactement début décembre, au point 2. La MACD a changé de sens plus nettement, se rapproche de sa ligne de signal pendant plusieurs séances et coupe franchement sa ligne de signal. Mieux vaut sortir rapidement que brûler tout-à-coup le bénéfice acquis.
Une règle de validation vient s'ajouter à cette règle de base. Lors du croisement de la MACD avec sa MME9, on ne rentrera que si la MACD et la MME9 ont été du même côté pendant un minimum de 14 séances que l'on compte à l'envers en comptant le jour du croisement. Ce minimum permet de s'assurer que l'on était dans une situation suffisamment stable pour que le croisement de la MACD avec sa ligne de signal ait du sens.
Notre cas précis ne compte que 8 barres en remontant depuis le point 1 vers la gauche. Il n'est en principe pas valide! Cependant, le rallye haussier a été quand même spectaculaire. Cela signifie que la MACD doit être confirmée par d'autres indicateurs. Si on se réfère à la leçon 1, la rupture de la résistance signalée sur la figure est un bon indicateur, mais tardif au point de constituer à lui seul un indicateur signifiant la poursuite de la hausse. Le croisement des MMA (leçon 2) arrive plus tôt et confirme la probabilité de hausse.
La MACD est un des indicateurs les plus populaires. Comme son nom l’indique (Moving Average Convergence Divergence) elle repose sur les divergences et convergences de moyennes mobiles.
La MACD est un indicateur non borné (c'est-à-dire qu’il peut prendre toutes les valeurs possibles).
Il a été mis au point par Gerald Appel (éditeur de Systems and Forecasts) permet une analyse précise des moyennes mobiles exponentielles.
Cet indicateur est construit à partir de la différence entre 2 moyennes mobiles exponentielles (MME) calculées sur les cours de clôture. Il s’utilise avec la moyenne exponentielle de cette différence.
La MACD repose – dans sa version originale - sur la comparaison de deux moyennes mobiles exponentielles de 26 et 12 jours.
Il est important de rappeler que les MME, pour le calcul de la MACD, sont élaborées avec les cours de clôtures. Attention aux conclusions trop vite tirées avant même la fin de la bougie !
Il existe deux représentations possibles de la MACD.
Une représentation en courbe : Utilisée généralement pour moyen - long terme.
Une représentation en histogramme : court terme.
La superposition des deux types de représentations est possible, mais il est important de signaler que les échelles correspondantes sont différentes.
La MACD est un bon indicateur de tendance. Sa construction basée sur les MME permet d’atténuer les retards obtenus avec les moyennes mobiles simples.
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