Les SWAPs
"swap vanille sensibles à deux index…" Les swaps de taux d'intérêt (en anglais : Interest Rate Swaps ou IRS) sont un produit dérivé financier, dont l'appellation officielle en français est « contrat d'échange de taux d'intérêt ». Introduction Le swap de taux est, dans sa forme la plus basique, une opération financière dans laquelle deux contreparties contractent chacune simultanément un prêt et un emprunt dans une même devise, pour un même montant, pendant une même durée mais sur des références de taux différentes. Les capitaux nominaux sur ces deux côtés du contrat, que l’on appelle jambes, ne sont, pour les swaps standard, pas versés puisque cela reviendrait à payer et à recevoir simultanément la même somme d’argent. Uniquement les flux d’intérêts sont échangés. Il y a cependant des types de swaps où l’échange des nominaux a bien lieu, par exemple dans le cas d’un swap de devises, où les nominaux sont libellés dans deux devises différentes, donc par définiti